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Pirámides Ponzi en Rusia, Colombia y EEUU: de Mavrodi a Murcia a Madoff (MMM)
By Kaufmann | December 13, 2008 3 Comments »
Muy recientemente hemos presenciado revuelo social y político en Colombia debido a la implosión de la pirámide financiera DMG, de un David Murcia Guzmán. Nos cuesta aprender del pasado, especialmente cuando lo que ha ocurrido antes es alejado en el tiempo o espacio…
¿Yo? -- Murcia, DMG, Colombia
He recibido artículos (este, este, y este) de expertos en Colombia que encontraron paralelos con un análisis que hice hace mucho tiempo acerca del desastre de la pirámide financiera MMM de un Mavrodi, que afecto a tantos rusos en 1994. Aunque el enfoque de mi artículo fue sobre el caso particular de MMM, hubo otros desastres causados por pirámides financieras en esa época, incluyendo el de Rumania, y el trágico caso de Albania, donde 2,000 ciudadanos perecieron en la guerra civil.
Mavrodi, MMM, Russia, 1994
A los fraudes de pirámides de índole financiera se les conoce como ‘estafa Ponzi’, apellido de quien estafo a muchos hace casi un siglo en Boston. Estafa Ponzi o de pirámide financiera ocurre cuando se utiliza el dinero de los nuevos inversionistas, atraídos por la promesa de dividendos sumamente altos (o ‘fantasticos’), con el fin de utilizar sus nuevas inversiones para pagar a los previos inversionistas. Los primeros inversionistas se benefician altamente. La voz se corre que aquellos altos dividendos son una realidad, mas inversionistas acuden, hasta que el castillo de naipes se desploma cuando la amplia cantidad de inversionistas tardíos no pueden ser compensados.
Charles Ponzi, Boston, c. 1920
Entonces, lo de la DMG en Colombia no es novedoso. Al contrario, las similitudes con el pasado son muy obvias. Y Colombia ni siquiera se ha quedado sola en el presente: la estafa Ponzi ‘pura’ más grande causada por un individuo, ha sido descubierta en este momento en los Estados Unidos. Es el caso de Bernard Madoff, el ex-presidente del mercado electrónico de acciones Nasdaq. El mismo Madoff admite que se trata de una estafa Ponzi, estimada en 50,000 millones de dolares!
B. Madoff, ex-Nasdaq, NY
Al mismo tiempo, menos obvio, y con poca cobertura, está el tema del nexo entre el desastre de los mercados hipotecarios y financieros (que comenzaron en EEUU hace meses), por un lado, con las pirámides financieras, por el otro. Aunque no tan burdo, algunas características del comportamiento de los actores principales en los mercados de bienes raíces, hipotecarios y financieros, y sus roles en la crisis financiera global, tienen matices de una estafa Ponzi. Esto hay que estudiarlo y escribirlo en profundidad, con propuestas concretas. En el caso de la crisis financiera, las pirámides no fueron estafa Ponzi tan ‘puras’ como los casos clásicos de Ponzi mismo, Murcia (DMG), Madoff (ex-Nasdaq) o Mavrodi (MMM).
Insostenible: Simple Aritmetica...
Pero precisamente porque la crisis de bienes raíces, hipotecaria y financiera en EEUU tiene elementos de pirámide, que son más sutiles y complejos que aquellas claras estafas Ponzi ‘puras’ e individuales, y dado que los costos del desastre del sistema financiero son estratosféricos, es oportuno debatir y estudiar este tema, para conllevar a medidas concretas y evitar otra crisis global en el futuro.
Como ya he escrito en este blog en el pasado, es fundamental reconocer abiertamente que el descalabro financiero ‘macro’ que vivimos hoy no fue causado simplemente por un problema técnico regulatorio, o sólo por ignorancia y estupidez. Hubo un gran fallo de gobernanza, corrupción y captura regulatoria, con matices de falta de transparencia y engaño al consumidor, tanto en el sector de bienes raíces e hipotecario como en el de mercados de inversiones financieras.
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Topics: Corruption, Public-Private Linkages, Regulation & Security, Transparency, capture, financial crisis | | 3 Comments
December 14th, 2008 at 1:07 pm
Estos casos estan similares en varios respectos al caso del “Notario de Machala”" en Ecuador hace pocos años.
Ver post de jonas says on Nov 20, 2008 en http://poorbuthappy.com/colombia/post/pyramid-scammer-seized/
December 14th, 2008 at 2:44 pm
Sí, parece increíble lo de las pirámides financieras pero, el secreto está precisamente en que la codicia hace que los inversores olviden las más básicas precauciones en cualquier negocio. Básicamente: con quién estoy negociando y cuál es el secreto de que estos tipos me estén dando algo que los demás no pueden.
Felicidades por el blog.
May 26th, 2009 at 11:01 pm
Este es otro ejemplo de un fraude multinivel:
http://www.youtube.com/watch?v=oYdPcWjHmRQ&feature=channel_page
Saludos